Анализ показателей рентабельности

Зачем рассчитывать рентабельность

Во многих случаях финансовая рентабельность предприятия становится ключевым показателем анализа деятельности бизнес-проекта, который помогает понять насколько хорошо окупаются вложенные в него средства. Правильно рассчитанные показатели по нескольким факторам и статьям используются предпринимателем для составления бизнес-плана, при ценообразовании на услуги или товары, для общего анализа на рабочем этапе. Они высчитываются в процентах или используются в форме числового коэффициента: чем больше число, тем выше рентабельность работы предприятия.

Кроме этого, рассчитывать коэффициенты рентабельности предприятия необходимо в следующих производственных ситуациях:

  • Для прогноза возможной прибыли, которую предприятие сможет получить в следующем периоде;
  • Для сравнительного анализа с конкурентами на рынке;
  • Для обоснования больших инвестиционных вложений, помогая потенциальному участнику сделки определить прогнозируемую отдачу от будущего проекта;
  • При определении реальной рыночной стоимости фирмы во время предпродажной подготовки.

Расчет показателей нередко используется при кредитовании, получении займов или участии в совместных проектах, освоении новых видов продукции.

Расчет рентабельности предприятия

где А – это величина другого абсолютного показателя.

Анализ показателей рентабельности

В зависимости от показателя, используемого в знаменателе формулы, различают разные виды:

  1. Рентабельность активов – отношение прибыли к средней стоимости активов.
  2. Эффективность основных производственных фондов – частное от деления финансового результата на стоимость основных средств.
  3. Выгодность инвестиций (что это?) рассчитывается путем деления прибыли на сумму вложенных денег и т. д.
  4. Рентабельность продаж — очень важный показатель для контроля и планирования бизнеса, а любой бизнес — это прежде всего продажи. Этот показатель позволит вам понять какую прибыль вы получите в будущем.

    Рентабельность продаж

    Сначала рассчитываем по приведенной выше формуле рентабельность за прошедший год, а затем делаем предположение, что при увеличении оборотных средств (объема продаж) будет пропорционально расти и прибыль. Формула даст значение прибыли для любых оборотов.

Пусть недвижимость стоит сто тысяч условных единиц, а предполагаемая арендная плата за месяц составит 700 у.е. Подставляем наши цифры в приведенную выше формулу и получаем, что рентабельность нашей инвестиции составить 8,4% в год.

Теперь то же самое можно посчитать для банковского депозита (хотя там и до вас все будет посчитано) и сравнить, чтобы выбрать наиболее выгодный (эффективный) для вас способ вложения. По этой же формуле можно будет рассчитать и возможность инвестирования в какой-либо бизнес.

Следует отметить, по способам расчета в бухгалтерии выделяют разные виды прибыли:

  1. валовая;
  2. до налогообложения;
  3. чистая (экономическая);
  4. операционная;
  5. от продаж.

В зависимости от целей анализа в формуле расчета рентабельности может быть выбрана любая разновидность. Но для сравнения результатов важно использовать один и тот же показатель во всех формулах.

Она представляет собой стандартизированные формы в виде таблиц, в которых отражаются данные об имуществе компании на отчетную дату, результатах ее деятельности за конкретный период, изменении финансового состояния.

В бухгалтерской отчетности, кроме отчетов за первый год, приводятся данные за два отчетных периода – текущий и предыдущий. Таким образом, по представленным сведениям можно проанализировать, как изменились показатели рентабельности во времени.

Для расчета рентабельности используются две главные формы бухгалтерской отчетности:

  1. Баланс предприятия;
  2. Отчет о финансовых результатах.

В дальнейших формулах будут приведены показатели из указанных форм.

Анализ показателей рентабельности

Рассчитаем основные коэффициенты на примере Газпрома. В таблицах приведены сводные показатели деятельности фирмы по отчетности за 2017 год (данные с официального сайта).

Баланс (в млн руб.)

Актив На 31.12.2017 На 31.12.2016
I. Внеоборотные активы 11 085 135 10 802 580
II. Оборотные активы 3 300 034 3 050 365
Баланс 14 385 169 13 852 945
Пассив На 31.12.2017 На 31.12.2016
Капитал и резервы 10 324 208 10 414 000
Долгосрочные обязательства 2 034 534 1 930 267
Краткосрочные обязательства 2 026 426 1 508 678
14 385 169 13 852 945

Отчет о финансовых результатах в млн руб.

За 2017 год За 2016 год
Выручка 4 313 032 3 934 488
Себестоимость продаж (2 546 879) (2 230 263)
Валовая прибыль (убыток) 1 766 153 1 704 226
Прибыль (убыток) от продаж 375 512 332 674
Прибыль (убыток) до налогообложения 198 396 631 428
Чистая прибыль 100 298 411 425

Формулы расчета для рентабельности капитала.

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал=стр.2400/стр.1300

Коэффициент задействованного капитала = Чистая прибыль/(Собственный капитал Долгосрочные обязательства)=стр.2400/(стр.1300 стр.1400)

Анализ показателей рентабельности

Net Income – чистая прибыль,Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям,Total Stockholder Equity – величина обыкновенного акционерного капитала.

Зачастую в иностранных источниках в формуле расчета ROCE используется EBIT (прибыль до уплаты налогов и процентов), в российской практике зачастую используется чистая прибыль.

Для того чтобы еще лучше разобраться, что такое рентабельность капитала рассмотрим расчет двух его коэффициентов для отечественного предприятия.

  Будем рассчитывать коэффициент рентабельности собственного капитала и коэффициент рентабельности задействованного капитала для ОАО «Мечел»

Для оценки  рентабельности собственного капитала ОАО «Мечел» возьмем с официального сайта финансовую отчетность за  четыре периода  2013 года и рассчитаем показатели ROE и ROCE.

Рентабельность капитала для ОАО «Мечел»-1

Рентабельность капитала для ОАО «Мечел»-2

Рентабельность капитала ОАО «Мечел»

Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013-1 = -3564433/126519889 = -0,02Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013-2 = -6367166/123710218 = -0,05Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013-3 = -10038210/120039174 = -0,08Коэффициент рентабельности собственного капитала 2013-4 = -27803306/102274079 = -0,27

Анализ показателей рентабельности

Коэффициент рентабельности задействованного капитала 2013-1 = -3564433/(126519889 71106076) = -0,01Коэффициент рентабельности задействованного капитала 2013-2 = -6367166/(123710218 95542388) = -0,02Коэффициент рентабельности задействованного капитала 2013-3 = -10038210/(120039174 90327678) = -0,04Коэффициент рентабельности задействованного капитала 2013-4 = -27803306/(102274079 89957848) = -0,14

Не совсем удачно выбрал пример баланса предприятия, так как рентабельность за все периоды была меньше 0, что говорит о неэффективности предприятия. Тем не менее, общий расчет для коэффициентов рентабельности капитала понятен. Если бы у нас был доход, то соотношение этих двух коэффициентов было следующим: ROE

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бухгалтерия, финансы